Théorie des Prix par Arbitrage (APT)

Un cadre d'évaluation multifactoriel linéaire qui affirme que, en l'absence d'arbitrage et pour un ensemble de facteurs systématiques omniprésents, le rendement espéré excédentaire d'un actif bien diversifié est approximativement une fonction linéaire de ses charges factorielles : E[R_i] − R_f ≈ Σ_k β_{ik}·λ_k, où β_{ik} sont les sensibilités aux facteurs communs et λ_k les primes de risque associ