Teoría de Precios por Arbitraje (APT)

Un marco multifactorial lineal de valoración de activos que sostiene que, en ausencia de arbitraje y dado un conjunto de factores sistemáticos relevantes, la rentabilidad esperada en exceso de una inversión bien diversificada es aproximadamente una función lineal de sus cargas factoriales: E[R_i] − R_f ≈ Σ_k β_{ik}·λ_k, donde β_{ik} son sensibilidades a factores comunes y λ_k las primas de riesgo