Duration Modificada

La duration modificada es la medida de primer orden de la sensibilidad del precio de un bono a pequeños cambios en la tasa, definida como la duration de Macaulay dividida por uno más la tasa por periodo de capitalización (o, equivalentemente, el negativo de la derivada del precio respecto a la tasa dividido por el precio).

Medida de sensibilidad del precio de un bono igual al cambio porcentual negativo en el precio por unidad de cambio en la tasa para pequeños desplazamientos paralelos de la curva de tipos; numéricamente, la duración modificada es la duración de Macaulay dividida por (1 + rendimiento por periodo) y sirve como aproximación lineal de primer orden para cambios de precio.