Modifizierte Duration

Die modifizierte Duration ist das erste Ordnungsmass für die Preisempfindlichkeit einer Anleihe gegenüber kleinen Renditeänderungen; sie ist definiert als die Macaulay‑Duration geteilt durch (1 plus Rendite pro Kapitalisierungsperiode) bzw. als das Negative der Preisableitung nach Rendite dividiert durch den Preis.

Ein Maß für die Preisempfindlichkeit einer Anleihe, definiert als die negative prozentuale Preisänderung pro Einheit Veränderung des Yields bei kleinen parallelen Verschiebungen der Zinskurve; numerisch ist die modifizierte Duration die Macaulay-Duration geteilt durch (1 + Yield pro Periode) und dient als erste Ordnung (lineare) Approximation für Preisänderungen.