Cadre Heath‑Jarrow‑Morton

Cadre en temps continu sans arbitrage qui modélise l'ensemble de la courbe des taux forward instantanés f(t,T) en spécifiant sa structure de volatilité ; sous une mesure de prix donnée la dérive des forwards est alors imposée par la volatilité via la condition de dérive HJM, de sorte que des dynamiques sans arbitrage pour les prix des obligations découlent de la spécification de la volatilité et d