Heath‑Jarrow‑Morton‑Rahmen

Ein arbitragefreier Rahmen in kontinuierlicher Zeit, der die gesamte Instantan‑Forward‑Rate‑Kurve f(t,T) modelliert, indem die Volatilitätsstruktur spezifiziert wird; unter einer gewählten Preismaßnahme wird die Vorwärtsdrift durch die Volatilität mittels der HJM‑Driftbedingung bestimmt, sodass arbitragefreie Anleihedynamiken aus der Volatilitätsvorgabe und der Anfangskurve folgen.