Modelo de Tres Factores Fama‑French

Un modelo empírico lineal de valoración de activos que explica la variación cross‑sectional de rentabilidades de acciones añadiendo dos factores construidos empíricamente — SMB (small minus big, factor tamaño) y HML (high minus low, factor value) — al exceso de retorno del mercado: E[R_i] − R_f ≈ β_mkt·E[R_m−R_f] + β_SMB·E[SMB] + β_HML·E[HML]; el modelo se estima mediante regresiones en series tem