Fama‑French Drei‑Faktoren‑Modell

Ein empirisches lineares Asset‑Pricing‑Modell, das die Querschnittsvariation von Aktienrenditen dadurch erklärt, dass zwei empirisch konstruierte Faktoren — SMB (Small Minus Big, Größenfaktor) und HML (High Minus Low, Value‑Faktor) — zum Marktüberschussrendite hinzugefügt werden: E[R_i] − R_f ≈ β_mkt·E[R_m−R_f] + β_SMB·E[SMB] + β_HML·E[HML]; das Modell wird per Zeitreihen‑ oder Querschnittsregress