Duración

Medida de la sensibilidad de un instrumento de renta fija a cambios en la rentabilidad, expresada comúnmente como duración de Macaulay (tiempo medio ponderado para recibir flujos) y duración modificada (aproximación del cambio porcentual del precio ante un punto porcentual de variación en la rentabilidad).

La duration (duration de Macaulay salvo indicación contraria) es el promedio ponderado en el tiempo hasta que se reciben los flujos de un bono, con ponderaciones iguales al valor presente de cada pago relativo al precio del bono; mide el calendario de exposición a tipos.