Duration

Ein Maß für die Zinssensitivität eines festverzinslichen Instruments, üblicherweise ausgedrückt als Macaulay‑Duration (barwertgewichteter Mittelwert der Zeitpunkte der Cashflows) und modifizierte Duration (annähernde prozentuale Preisänderung bei einer Änderung des Zinssatzes um einen Prozentpunkt).

Duration (Macaulay‑Duration, sofern nicht anders angegeben) ist die gewichtete mittlere Zeit bis zum Erhalt der Zahlungsströme einer Anleihe, wobei die Gewichte die Barwerte der einzelnen Zahlungen relativ zum Anleihepreis sind; sie misst das zeitliche Zinsänderungsrisiko.