Expected Shortfall

Ein Risikomaß, das dem durchschnittlichen (erwarteten) Verlust entspricht, bedingt durch Verluste, die ein angegebenes Value‑at‑Risk‑Quantil überschreiten; auch als Conditional Value at Risk (CVaR) oder Tail Conditional Expectation bezeichnet.

Ein Tail-Risiko-Maß, das dem erwarteten Wert der Verluste entspricht, die einen gewählten Value-at-Risk-Schwellenwert überschreiten; auch bedingte Erwartung der Tail genannt.