Moderne Portfolio-Theorie

Die Moderne Portfolio‑Theorie (MPT) ist der Rahmen, der die Portfoliozusammenstellung als Mean‑Variance‑Optimierungsproblem formalisiert: Investoren wählen Allokationen, um die erwartete Rendite bei gegebenem Varianzniveau zu maximieren (oder die Varianz bei gegebener erwarteter Rendite zu minimieren), unter Berücksichtigung erwarteter Renditen, Varianzen und Kovarianzen der Assets.