Modelo Black–Litterman

Marco de asignación de cartera que genera rendimientos esperados para optimización media‑varianza combinando de forma bayesiana un prior de equilibrio (rendimientos implícitos del mercado) con una o varias opiniones del inversor, cada una expresada con una confianza explícita; los rendimientos posteriores moderan pesos optimizados extremos e incorporan tanto la información de mercado como las opin