Sonrisa de Volatilidad

Un patrón transversal en el que la volatilidad implícita varía con el strike de la opción para una madurez fija; comúnmente en forma de U o sesgada, de modo que strikes muy in‑the‑money y out‑of‑the‑money presentan volatilidades implícitas superiores a las at‑the‑money.