Value At Risk

Ein Risikomaß, das den maximalen Verlust eines Portfolios über einen spezifizierten Zeithorizont bei einem gegebenen Konfidenzniveau schätzt; üblicherweise als Verlustschwelle dargestellt, die mit der Wahrscheinlichkeit des Konfidenzniveaus nicht überschritten wird (z. B. ein‑Tages‑99%‑VaR).

Ein statistisches Maß, das den maximalen Verlust schätzt, den ein Portfolio oder eine Position über einen festgelegten Zeithorizont mit einer gegebenen Konfidenz voraussichtlich erleidet; üblicherweise als Perzentil der Verlustverteilung angegeben.

Eine statistische Risikomaßzahl, die für ein gegebenes Vertrauensniveau α und einen Zeithorizont den Verlustschwellenwert L bestimmt, sodass die Wahrscheinlichkeit, dass Portfolioverluste über dem Horizont L übersteigen, gleich 1−α ist; operativ ist VaRα das α‑Quantil der Portfoliobleistungsverlustverteilung unter den gewählten Modellannahmen und dem Horizont.