##  [Modelo de Tres Factores Fama‑French](/es/node/68309) 

  ##  [Modelo de Tres Factores Fama‑French](https://social.quantumdictionary.io/es/node/68310) 

  

 [![Social Sciences Dictionary](/sites/default/files/styles/large/public/2026-01/Social%20Sciences.png.webp?itok=FFG6NW1n)](/topic-specific-dictionaries/social-sciences)



**Social Sciences Dictionary**

 







 

 

 

 



 

 

 

 

Definición

Un modelo empírico lineal de valoración de activos que explica la variación cross‑sectional de rentabilidades de acciones añadiendo dos factores construidos empíricamente — SMB (small minus big, factor tamaño) y HML (high minus low, factor value) — al exceso de retorno del mercado: E[R_i] − R_f ≈ β_mkt·E[R_m−R_f] + β_SMB·E[SMB] + β_HML·E[HML]; el modelo se estima mediante regresiones en series tem